В соответствии с Законом Республики Казахстан от 30 марта 1995 года «О Национальном Банке Республики Казахстан» и Договором о доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан от 14 июня 2001 года № 299, одобренным постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года № 655 «О договоре о доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан», Правление Национального Банка Республики Казахстан ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Внести в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 25 июля 2006 года № 65 «Об утверждении Правил осуществления инвестиционных операций Национального фонда Республики Казахстан» (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов под № 4361) следующие изменения и дополнения:
в Правилах осуществления инвестиционных операций Национального фонда Республики Казахстан, утвержденных указанным постановлением:
пункт 1 изложить в следующей редакции:
«1. Настоящие Правила разработаны в соответствии с Законом Республики Казахстан от 30 марта 1995 года «О Национальном Банке Республики Казахстан» и постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года № 655 «О договоре о доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан» и устанавливают порядок осуществления Национальным Банком Республики Казахстан (далее – Национальный Банк) инвестиционных операций при доверительном управлении Национальным фондом Республики Казахстан (далее - Фонд).»;
пункты 10, 11, 12 исключить;
дополнить пунктом 16-2 следующего содержания:
«16-2. Портфель золота – портфель, состоящий из внешнего и/или внутреннего золота, целью которого является сохранность и защита от возможного понижения привлекательности активов в валюте на международных финансовых рынках.»;
пункты 19 и 20 изложить в следующей редакции:
«19. Структурный продукт – комбинация активов и обязательств, являющаяся объединением различных финансовых инструментов.
20. Тактическое распределение активов (tactical asset allocation) – изменение доли различных классов финансовых инструментов в рамках эталонного портфеля и допустимых отклонений от него путем покупки/продажи/переводов в/из портфеля финансовых инструментов, в том числе производных финансовых инструментов. Тактическое распределение активов портфеля производится с целью повышения доходности портфеля по сравнению с эталонным портфелем.»;
главу 2 дополнить пунктом 26-1 следующего содержания:
«26-1. Депозит (вклад) в золоте - вклад в золоте, размещенный на металлических счетах на определенный период под оговоренную процентную ставку.»;
заголовок главы 3 изложить в следующей редакции:
«3. Общая стратегия по управлению портфелями Фонда»;
пункт 27 изложить в следующей редакции:
«27. Активы Фонда делятся на стабилизационный портфель, сберегательный портфель и портфель золота.»;
пункт 34 изложить в следующей редакции:
«34. Депозиты (вклады) в иностранной валюте и в золоте размещаются у контрпартнеров, имеющих краткосрочные кредитные рейтинги не ниже A-1 (Standard&Poor’s)/P1 (Moody’s) и долгосрочные кредитные рейтинги не ниже A (Standard&Poor’s)/A2(Moody’s). Максимальный срок депозитов (вкладов) в иностранной валюте – 1 (один) месяц. Максимальный срок депозитов (вкладов) в золоте предусмотрен пунктом 56-4 настоящих Правил.»;
главу 3 дополнить пунктом 35-4 следующего содержания:
«35-4. При отсутствии кредитного рейтинга (Standard&Poor’s или Moody’s) государственной ценной бумаги применяется кредитный рейтинг эмитента, до присвоения кредитного рейтинга государственной ценной бумаге.»;
пункты 36 и 37 изложить в следующей редакции:
«36. Эталонным портфелем стабилизационного портфеля считается состав индекса Merrill Lynch 6-month US Treasury Bill Index. Данный индекс является индексом компании Merrill Lynch, состоящий из казначейских векселей США со сроком погашения до шести месяцев. Показатели доходности и риска рассчитываются ежедневно.
37. Стабилизационный портфель состоит из высоколиквидных активов стран с кредитным рейтингом не ниже, чем АА – (Standard&Poor’s) / Aа2 – (Moody’s).»;
пункт 48 изложить в следующей редакции:
«48. Эталонным портфелем для портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом сберегательного портфеля считается Композитный Индекс облигаций развитых стран мира, состоящий из высоколиквидных ценных бумаг:
Merrill Lynch U.S. Treasuries, 1-5 Yrs (GVQ0) - 30 (тридцать) процентов;
Merrill Lynch 1-5 Year All Euro Government Index, DE, FR, NL, AT, LU, FI (EVDF) - 26 (двадцать шесть) процентов;
Merrill Lynch U.K. Gilts, 1-5 Yrs (GVL0) - 10 (десять) процентов;
Merrill Lynch Japanese Governments, 1-5 Yrs (GVY0) - 10 (десять) процентов;
Merrill Lynch Australian Government, 1-5 Yrs (GVT0) - 5 (пять) процентов;
Merrill Lynch Canadian Governments, 1-5 Yrs (GVC0) - 5 (пять) процентов;
Merrill Lynch South Korean Government Index, 1-5 Yrs (GSKV) - 5 (пять) процентов;
Merrill Lynch Hong Kong Government Index, 1-5 Yrs (GVHK) - 3 (три) процента;
Merrill Lynch Singapore Government Index, 1-5 Yrs (GVSP) - 2 (два) процента;
Merrill Lynch Danish Governments, 1-5 Yrs (GVM0) – 2 (два) процента;
Merrill Lynch Swedish Governments, 1-5 Yrs (GVW0) - 2 (два) процента.
Возврат к эталонному распределению в данном индексе производится в последний рабочий день календарного квартала. Состав ценных бумаг в индексе меняется ежемесячно. Показатели доходности и риска рассчитываются ежедневно.»;
пункт 51 изложить в следующей редакции:
«51. Минимальный долгосрочный кредитный рейтинг ценной бумаги – BBB (Standard&Poor’s) /Baa2 (Moody’s). На корпоративные ценные бумаги в портфеле отдельного управляющего сберегательного портфеля устанавливаются лимиты по долгосрочному кредитному рейтингу (Standard&Poor's/Moody's) на корпоративные ценные бумаги в портфеле отдельного управляющего сберегательного портфеля согласно приложению 5 к настоящим Правилам.
В случае отсутствия кредитного рейтинга (Standard&Poor’s/Moody’s) на ценные бумаги корпоративного эмитента с допустимым долгосрочным кредитным рейтингом (Standard&Poor’s/Moody’s), решение о покупке данных корпоративных ценных бумаг принимается Правлением Национального Банка.
Минимальный краткосрочный кредитный рейтинг эмитента корпоративных ценных бумаг денежного рынка – А3 (Standard&Poor’s)/P3 (Moody’s).
Максимальные отклонения в сберегательном портфеле для государственных долговых обязательств стран, не входящих в эталонный портфель с долгосрочным кредитным рейтингом АА-(Standard&Poor's)/Aa3(Moody's) и ниже определяется согласно приложению 6 к настоящим Правилам.
Ценные бумаги под залог недвижимости (MBS) или активов (ABS) имеют кредитные рейтинги от ААА до ВВВ (Standard&Poor’s) или от Ааа до Ваа2 (Moody’s).»;
пункт 52 изложить в следующей редакции:
«52. Эталонным портфелем для портфеля акций (Global Equity) сберегательного портфеля является индекс MSCI World Index (MXWO) - индекс, состоящий из акций компаний развитых стран мира, составляемый компанией Morgan Stanley Capital International. Показатель доходности рассчитывается ежедневно.»;
дополнить главой 5-1 следующего содержания:
«5-1. Параметры портфеля золота
56-1. Портфель золота состоит из внутреннего (размещенного в Центре кассовых операций и хранения ценностей (филиале) Национального Банка Республики Казахстан (далее - Центр) и внешнего золота (размещенного за пределами Республики Казахстан) в виде слитков и на металлических счетах.
56-2. Целями управления активами в золоте являются сохранность и защита от возможного понижения привлекательности активов в валюте на международных финансовых рынках. Получение сверхдоходности не является целью управления активами в золоте.
56-3. Объем портфеля золота не превышает 5 (пяти) процентов от объема Фонда на момент перевода.
56-4. Максимальный срок депозита (вклад) в золоте, необеспеченного активами, не превышает 1 (один) год. Максимальный срок депозита (вклада) в золоте, обеспеченного активами, не превышает 5 (пяти) лет. В качестве обеспечения выступают государственные ценные бумаги с долгосрочным кредитным рейтингом АА-(Standard&Poor's)/Aa3(Moody's) и выше, разрешенные для инвестирования настоящими Правилами.
56-5. При приобретении золота на внутреннем рынке с зачислением его на счета в Центре данное золото относится к позициям внутреннего золота Фонда, а при зачислении на счета, открытые за пределами Республики Казахстан, учитывается в позициях внешнего золота Фонда.
56-6. До 25 (двадцати пяти) процентов от объема внешнего золота допускается инвестировать в ценные бумаги, имеющие привязку к цене на золото, с долгосрочным кредитным рейтингом не ниже AAA (Standard&Poor's) или Ааа (Moody's) и сроком погашения не более 10 (десяти) лет.»;
пункт 60 изложить в следующей редакции:
«60. Кастодиан представляет Национальному Банку систему для мониторинга за активами Фонда.»;
дополнить пунктами 63-1, 63-2, 63-3 следующего содержания:
«63-1. Разрешаются к покупке структурные продукты, эмитируемые международными финансовыми организациями и суверенными агентствами, с рейтингом эмитента не ниже A+ (Standard&Poor’s)/А1 (Moody’s).
63-2. Покупка структурных продуктов, по которым денежные потоки и/или основная сумма погашения привязана к валютным, сырьевым рынкам и/или к рынкам акций, либо к кредитным событиям не разрешена.
63-3. Покупка структурного продукта допускается в случае если по нему имеется рыночная переоценка.»;
пункты 64, 65, 66, 67, 68 и 69 исключить;
пункт 70 изложить в следующей редакции:
«70. Ограничения, применимые к структурным продуктам, не распространяются на MBS и ABS.»;
приложение 1 изложить в редакции согласно приложению 1 к настоящему постановлению;
приложения 4, 5, 6 изложить в редакции согласно приложениям 2, 3, 4 к настоящему постановлению.

«СОГЛАСОВАНО»
Министерство финансов
Республики Казахстан
____________ (__________)
18 декабря 2014 года

Приложение 1
к постановлению Правления
Национального Банка
Республики Казахстан
от 21 ноября 2014 года № 223
Приложение 1
к Правилам осуществления
инвестиционных операций
Национального фонда
Республики Казахстан
Кредитные рейтинги
Standard & Poor’s
Moody’s
Дол­го­сроч­ные кре­дит­ные рей­тин­ги
ААА
Ааа
АА+
Аа1
АА
Аа2
АА-
Аа3
А+
А1
А
А2
А-
А3
BBB+
Baa1
BBB
Baa2
Крат­ко­сроч­ные кре­дит­ные рей­тин­ги
А-1+, A-1
Р-1
А-2
Р-2
A-3
Р-3

Приложение 2
к постановлению Правления
Национального Банка
Республики Казахстан
от 21 ноября 2014 года № 223
Приложение 4
к Правилам осуществления
инвестиционных операций
Национального фонда
Республики Казахстан
Секторное распределение портфеля ценных бумаг
с фиксированным доходом
Ми­ни­мум
Мак­си­мум
На­лич­ная ва­лю­та (остат­ки на те­ку­щих сче­тах; сред­ства, раз­ме­щен­ные в фон­ды де­неж­но­го рын­ка с воз­мож­но­стью воз­вра­та на сле­ду­ю­щий ра­бо­чий день), го­су­дар­ствен­ные (су­ве­рен­ные) и агент­ские дол­го­вые обя­за­тель­ства стран, вхо­дя­щих в эта­лон­ный порт­фель
60 %
100 %
Дол­го­вые обя­за­тель­ства меж­ду­на­род­ных фи­нан­со­вых ор­га­ни­за­ций
0 %
30 %
Го­су­дар­ствен­ные (су­ве­рен­ные) дол­го­вые обя­за­тель­ства, агент­ские дол­го­вые обя­за­тель­ства стран, не вхо­дя­щих в эта­лон­ный порт­фель
0 %
40 %
Де­по­зи­ты (вкла­ды), в том чис­ле сред­ства, раз­ме­щен­ные на де­по­зи­ты от опе­ра­ций ре­по
0 %
30 %
Про­из­вод­ные ин­стру­мен­ты (ре­гу­ли­ру­ют­ся огра­ни­че­ни­ем по Tracking Error)
0 %
50 %
Струк­тур­ные про­дук­ты (не вклю­чая MBS, ABS)
0 %
30 %
Цен­ные бу­ма­ги под за­лог недви­жи­мо­сти (MBS) и ак­ти­вов (ABS)
0 %
30 %
Кор­по­ра­тив­ные и ком­мер­че­ские цен­ные бу­ма­ги (ECP)
0 %
30 %

Приложение 3
к постановлению Правления
Национального Банка
Республики Казахстан
от 21 ноября 2014 года № 223
Приложение 5
к Правилам осуществления
инвестиционных операций
Национального фонда
Республики Казахстан
Лимиты по долгосрочному кредитному рейтингу (Standard&Poor's/Moody's)
на корпоративные ценные бумаги в портфеле отдельного управляющего
сберегательного портфеля
Кор­по­ра­тив­ные цен­ные бу­ма­ги, в порт­фе­ле от­дель­но­го управ­ля­ю­ще­го сбе­ре­га­тель­но­го порт­фе­ля
Ми­ни­мум
Мак­си­мум
с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом от BBB/Ва­а2 до BBB+/Ва­а1 вклю­чи­тель­но
(до­ля с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом BBB/Ва­а2 не долж­на пре­вы­шать 2%)
0%
4%
с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом от A-/А3 до A/А2 вклю­чи­тель­но
0%
8%
с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом А+/А1 до AA-/Аа3 вклю­чи­тель­но
0%
12%

Приложение 4
к постановлению Правления
Национального Банка
Республики Казахстан
от 21 ноября 2014 года № 223
Приложение 6
к Правилам осуществления
инвестиционных операций
Национального фонда
Республики Казахстан
Максимальные отклонения в сберегательном портфеле для государственных
долговых обязательств стран, не входящих в эталонный портфель с
долгосрочным кредитным рейтингом АА-(Standard&Poor's)/Aa3(Moody's) и
ниже
Вид ак­ти­вов
Ры­ноч­ная сто­и­мость
Ми­ни­мум
Мак­си­мум
Го­су­дар­ствен­ные дол­го­вые обя­за­тель­ства стран с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом от ВВВ/Baa2 до BBB+/ Baa1 вклю­чи­тель­но (до­ля с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом BBB/Ва­а2 не долж­на пре­вы­шать 3%)
0 %
6 %
Го­су­дар­ствен­ные дол­го­вые обя­за­тель­ства стран с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом от А-/А3 до А/А2 вклю­чи­тель­но
0 %
9%
Го­су­дар­ствен­ные дол­го­вые обя­за­тель­ства стран с дол­го­сроч­ным кре­дит­ным рей­тин­гом от А+/А1 до АА-/Аа3 вклю­чи­тель­но
0 %
18 %